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Anónimo
Anónimo preguntado en Negocios y finanzasInversiones · hace 1 década

¿cómo funcionan los factores de riesgo de las inversiones?

Cualquier detalle que me puedan dar es importante.

El problema es el siguiente, hay tres bancos con factores de riesgo 0, 0.06, y 0.1 . Me piden que el factor medio de riesgo no sea mayor a 0.05 (es para tarea de álgebra lineal) pero yo no tengo idea de cómo calcular ese medio, ni con qué tiene qué ver, ni qué es.

1 respuesta

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  • hace 1 década
    Respuesta preferida

    Bien primero creo que te falta informacion, asi como yo lo entiendo los indices que te estan dando son indices supuestos que tu profesor se saco de la manga, y yo lo interpreto asi:

    Para el caso 0 (cero), me indica que es un instrumento, valuacion de cartera crediticia, proyecto de inversion, porque puede ser cualquiera de estos o mas no presenta NINGUN RIESGO, su valor es cero, te aclaro que esto no exite solo en la imaginacion del profe. y los otros indices no me dicen nada, solo que el segundo presenta un riesgo menor que el que tine 0.06, por ejemplo si lo analizaramos desde el punto de vista de RIESGO CREDITICIO, MI INTERPRETACION seria que las tres instituciones estan por debajo de los indices de cartera vencida del sector por ejemplo en mexico seria de 6 a 0 seria una exelente admistraciuon de cartera, ahora si se trata de acciones o bonos, esto seria otra cosa lo calculariamos por RATIOS (veces) 0,00; (veces)0,00 BPA (€) 0,00 Rentabilidad dividendo (%)Último dividendo (€) 0,00 2009 EBITDA (millones €) 3,90 Precio objetivo (€)0.00, etc, por tanto numero uno yo le diria a tu maestro que esun orota y se quiso lucir, te faltarian datos, y que te diag que tipo de riesgo quiere analizar y despues de que te indique, cual es es tipo de riesgo, hay tablas de indicadores para poder hacer los calculos, idependientemente te envio unos apuntes quedo a tus ordenes, recibe un cordial saludo.

    L.A. EMMANUEL E MEJIA ZEPEDA

    Asesor Financiero apoderado CNBV Nivel 4

    Clave consar 0801000837

    AFORE SEGUROS PENSIONES INVERSIONES.

    ezmejia@gmail.com

    Existen diversos métodos o modelos de valoración de inversiones. Se dividen básicamente entre métodos estáticos y métodos dinámicos.

    Comentaremos brevemente algunos de estos métodos, para posteriormente profundizar en los llamados “elementos clave” en la evaluación de inversiones, y en los factores de riesgo.

    Los estáticos son los siguientes:

    - El método del Flujo neto de Caja (Cash-Flow estático)

    - El método del Pay-Back o Plazo de recuperación.

    - El método de la Tasa de rendimiento contable

    Estos métodos adolecen todos de un mismo defecto: no tienen en cuenta el tiempo. Es decir, no tienen en cuenta en los cálculos, el momento en que se produce la salida o la entrada de dinero ( y por lo tanto, su diferente valor)

    Los métodos dinámicos

    - El Pay-Back dinámico o Descontado.

    - El Valor Actual Neto (V.A.N.)

    - La Tasa de Rentabilidad Interna(T.I.R.)

    En realidad estos tres métodos son complementarios, puesto que cada uno de ellos aclara o contempla un aspecto diferente del problema. Usados simultáneamente, pueden dar una visión más completa.

    Flujo neto de Caja

    Por Flujo neto de Caja, se entiende la suma de todos los cobros menos todos los pagos efectuados durante la vida útil del proyecto de inversión. Está considerado como el método más simple de todos, y de poca utilidad práctica.

    Existe la variante de Flujo neto de Caja por unidad monetaria comprometida.

    Formula:

    Flujo neto de Caja/Inversión inicial

    Plazo de Recuperación, Plazo de Reembolso, o Pay-Back estático

    Es el número de años que la empresa tarda en recuperar la inversión. Este método selecciona aquellos proyectos cuyos beneficios permiten recuperar más rápidamente la inversión, es decir, cuanto más corto sea el periodo de recuperación de la inversión mejor será el proyecto.

    Los inconvenientes que se le atribuyen, son los siguientes:

    a) El defecto de los métodos estáticos (no tienen en cuenta el valor del dinero en las distintas fechas o momentos)

    b) Ignora el hecho de que cualquier proyecto de inversión puede tener corrientes de beneficios o pérdidas después de superado el periodo de recuperación o reembolso.

    Puesto que el plazo de recuperación no mide ni refleja todas las dimensiones que son significativas para la toma de decisiones sobre inversiones, tampoco se considera un método completo para poder ser empleado con carácter general para medir el valor de las mismas.

    Tasa de Rendimiento contable

    Este método se basa en el concepto de Cash-Flow, en vez de cobros y pagos (Cash-Flow económico)

    La principal ventaja, es que permite hacer cálculos más rápidamente al no tener que elaborar estados de cobros y pagos (método más engorroso) como en los casos anteriores.

    La definición matemática es la siguiente:

    [(Beneficios +Amortizaciones)/Años de duración del proyecto] / Inversión inicial del proyecto

    El principal inconveniente, además del defecto de los métodos estáticos, es que no tiene en cuenta la liquidez del proyecto, aspecto vital, ya que puede comprometer la viabilidad del mismo.

    Además, la tasa media de rendimiento tiene poco significado real, puesto que el rendimiento económico de una inversión no tiene porque ser lineal en el tiempo.

    El Pay-Back dinámico o descontado.

    Es el periodo de tiempo o número de años que necesita una inversión para que el valor actualizado de los flujos netos de Caja, igualen al capital invertido.

    Supone un cierto perfeccionami

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